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如何快速判断一个行业是否具备投资潜力?

更新时间:2023-11-24 15:37:54 1028

  相信大多数小伙伴都有这样的感觉:自己投资的板块总是涨的昙花一现,别人投资的板块就能赚的盆满钵满,投资相同的资金,别人的收益又高又稳,我的收益捉襟见肘。

  今天跟大家分享一下行业研究的小技巧,快速判断一个行业是否具备投资潜力。

  看宏观环境

  宏观环境对于行业的发展至关重要。

  不同行业对宏观经济的敏感性不同,具体划分为消费、稳定、金融、成长、周期五类风格。

  其中,金融、周期和消费风格与宏观经济周期呈正相关关系;稳定、成长风格则与宏观经济周期的关联性较弱。尤其是成长风格,其行业的兴衰与技术和产业周期息息相关,受宏观因素的影响不太强烈。

  简单来看,在宏观经济处于复苏或者上升期时,我们可以选择相对顺周期的金融、周期和消费风格;而在宏观经济处于下行区间时,则可以试着配置一些与经济关联性较弱的稳定、成长行业。

  看行业成长空间

  一般情况下,一个行业的发展可分为初创期、成长期、成熟期以及衰退期。

  在初创期或者成长期,行业往往会快速地成长,市占率迅速提升,体现在股市上,这些标的的景气度高企,投资回报率显著升高。随着行业慢慢向成熟期过渡,市场便开始降低短期的投资预期。

  所以我们可以选一些在未来仍旧有着较大发展空间或者市占率的行业,这样可能更有助于赚取行业上涨的红利。

  同时,也应注意“行业拥挤度”。

  当一个行业的拥挤度过高,比如行业出现高换手率、行业成交额在全市场总成交额中占比过大、投资者讨论情绪高涨等等,都意味着该行业的热度或许已经达到了较高的水平,此时出现利空,有可能引发整个行业的恐慌情绪,从而形成踩踏性的抛售。

  看行业估值水平

  “以合理的价格买入优质的公司”是价值投资者的理念之一,而估值,是判断价格是否合理的关键。

  不同行业有着不同的估值匹配度,所以我们一般纵向相比,也就是行业自身与其历史估值相比,一般情况下,近十年0%-30%分位点属于相对低估区间;30%-70%属于合理区间;高于70%则可能相对高估。

  以估值为参考依据挑选行业基金,虽然能在一定程度上避免出现高位站岗的情况,但同时也可能错过市场短期内的反弹或者超预期的上涨。小伙伴们应根据个人风险偏好,做出更加理性的投资选择。

  最后还要提醒小伙伴们,行业是在不断轮动的,买入的决策固然关键,赎回的时点才更能决定我们是否真的赚到了钱,投资并非一劳永逸,还需要我们不断复盘、学习与成长。

  (文章来源:长盛基金

(原标题:三招学会挑选行业主题基金)

(责任编辑:138)

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