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该如何利用股债进行资产配置?

更新时间:2023-11-03 05:37:41 1052

  权益市场调整太久,最近我发现越来越多的小伙伴都开始自发关注“资产配置”了。所谓资产配置,是指将资金在不同种类的资产之间进行分配,如股票、债券、现金等,在力求在获取理想回报的同时,实现分散风险、减小组合波动。

  不过,虽然知道在权益投资中加点儿债,能帮助我们更好地应对市场波动,但对于自己到底适合怎样的配置比例,还是有些摸不着头脑。今天,我们就带大家进一步探索,如何根据自己的实际情况,来构建适合自己的资产配置比例。

  资金目标不同,资配方案也不同

  全球资产配置之父加里·布林森曾经对全美91只大型退休金基金10年的投资收益进行了分析,最终发现,这些组合超90%的投资收益来源于资产配置。

  对于重视风险的机构资金而言,都有着严格的资产配置比例,比如我们的社保基金:

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  再比如挪威养老金组合的权益比例上限是60%;我们常见的“固收+”产品权益比例上限是30%。

  不同的配置比例反映了各路资金不同的投资目标。相应的,我们每个人都有各自不同的投资目标,这也是个人资产配置的关键。

  如何确定我的资产配置比例?

  比较著名的资产配置方案有“标准普尔家庭资产象限图”、“100-年龄模型”等,它们有一定的优势,但也存在局限性——那就是忽略了个体多样性。俗话说“众口难调”,资产配置也是一样,不妨可以用“知己”、“知彼”两个步骤来确定。

  知己——明确自己的风险承受能力

  个人的风险承受能力与多种因素有关,比如现金流稳定性、个人投资经验,资金的用途、投资的期限,甚至和我们个人的性格有关。

  比如,小A手头有100万,用于一年后购房首付,那么这笔钱就应以保本为主;小B刚参加工作,希望慢慢存一笔未来养老的钱,那么定期买入风险相对较高的资产是不错的选择。

  除此之外,我们也可以借助《投资者风险承受能力测试》来定位自己的风险偏好类型,再进一步结合实际情况进行选择。

该如何利用股债进行资产配置?

  知彼——熟悉市场上常见投资品种的风险收益率

  我们平时经常接触的各种基金产品,如股票型、债券型、货币型等,基本上覆盖了R1-R5各风险等级。通过指数的年化收益和回撤情况,可以大致对不同风险等级产品有直观的认识。

该如何利用股债进行资产配置?

  可以看到,中高风险的股票型、混合型基金回报较高,但波动也更大,这类产品也更适合投资期限较长的资金。而稳健一些的固收+或纯债类基金,对于持有时长的要求相对可以短一些。

  每个人的情况都不同,所以资产配置并没有一个固定的模板,但在思考完上述两个问题后,相信你更会更清晰地找到真正适合自己的股债配比。

  就像做菜,起锅前(资产配置)要明确自己的口味偏好(风险偏好、收益目标、投资期限等),掌握各类食材、调料(各类资产)的特点用法,合理搭配后,才能做出真正适合你口味的那一道佳肴。

  (文章来源:富国基金

(原标题:我该如何利用股债进行资产配置?)

(责任编辑:138)

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