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睿远基金旗下第四只公募产品要来了 还会是爆款吗?

更新时间:2023-08-22 07:35:00 1051

  2022年没有发行新基金的睿远基金,终于有动静了。

  今日,睿远基金公告称,将于9月6日起发售睿远稳益增强30天持有期债券,记者注意到,这是一只二级债基,也是睿远基金推出的第四只公募产品。发售公告中还提及,基金管理人及其员工(含基金经理)在募集期内将认购该基金不低于3000万元,并至少持有1年。

  值得一提的是,自成立以来,睿远基金接连出现爆款产品,但随着市场调整,这些“网红”基金的表现也比较一般,尤其是成立最早的睿远成长价值,净值回撤明显,近2年、近3年的回报都超过了-30%。

  当热度渐消,睿远基金旗下的第四只公募产品还会火吗?

  睿远基金旗下第四只公募产品即将开卖

  今日,睿远基金公告称,将于2023年9月6日至2023年9月20日期间发售睿远稳益增强30天持有期债券。

  发售公告中还提及,基金管理人及其员工(含基金经理)在募集期内将认购该基金不低于3000万元,并至少持有1年。

  从投资组合的比例约定来看,该基金债券资产的投资比例不低于基金资产的8 0%,股票及可转换债券、可交换债券的投资比例合计不超过基金资产的20%。简单理解,其实就是一只股债配比大致在八比二的“固收+”产品。

  费率方面,该基金A类份额认购金额低于500万元的,费率为0.5%,而管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。

  其实在睿远旗下已成立的产品中,已有一只“固收+”产品——睿远稳进配置两年持有期混合,这只产品股债的配比大致在七比三,其申购费率是A类份额为0.8%(金额低于1000万元),而管理费是按前一日基金资产净值的1.00%的年费率计提。

  值得一提的是,该基金的基金经理侯振新也是从东证资管跳槽过来的,此前在东证资管曾任职私募固定收益投资部总经理,2020年6月加入睿远基金,现任睿远基金固收研究部联席总经理,同时也是睿远稳进配置两年持有混合基金的基金经理之一。

  对于市场,侯振新认为,利率债和信用债方面,具备配置价值。全球比较来看,相对于主要经济体,中国目前的名义利率水平较低,考虑较低的通胀率后实际利率水平处于较高水平。而信用债方面,年初以来中短期票据、企业债、城投债信用利差全部收窄,且中低等级品种收窄幅度较大,产业债AA+品种评级利差处于历史低位,性价比有所削弱。

  而在转债方面,他表示,从绝对价格角度,转债当前中位数处于扩容以来的94%分位,整体估值并不便宜。但转债估值受债券市场和权益市场的双重影响,债券利率的趋势影响需求端的稳定性,权益市场则影响转债的回报预期。当前在流动性稳定的前提下,转债估值会与权益市场偏同步窄幅震荡,转债存在结构性机会,例如高分红股票的转债,期权定价便宜的转债等。

  谈到股票方面,他表示,低估值孕育着结构性机会,一方面,宏观波动率的降低预计将推动未来股市机会主要呈现结构性特征。在跨过地产大周期拐点后,宏观波动率的降低使得很多传统投资周期驱动的品种未来成长空间削弱,中期维度有望持续增长的方向值得重视,结合当前的估值水平来看,锂电池、汽车、互联网等方向值得关注。另一方面,利率水平降低的环境下,稳定分红品种的投资价值提升,在10年期国债收益率为代表的无风险利率逐步下行的背景下,部分传统企业稳定分红带来的股息回报显得更为珍贵。

  此前爆款产品业绩大幅回落

  记者注意到,自2018年成立以来,睿远基金在2019年到2021年,基本上保持了每年发行一只新产品的节奏,且都出现了爆款。

  但在2022年,睿远基金不仅没有发行新基金,而且伴随着市场调整,此前成立的产品业绩也持续下滑。

  尤为明显的是睿远成长价值,这只睿远基金旗下的第一只公募产品,在2021年初时,净值一度超过了2.2元,但是截至今年8月21日,A类份额净值回落到仅有1.3272元。

  Wind数据显示,截至今年8月21日,睿远成长价值A近1年的回报为-23.87%,近2年的回报为-36.41%,近3年的回报为-30.29%,其中近2年、近3年的回报在同类产品中处于后四分之一的位置。

  值得注意的是,虽然基金的资产规模在持续缩水,但是份额规模却在增加,以该基金A类份额为例,该基金在2020年4季度时,有接近30亿份的份额新增,基金份额在2020年底时达到了131.52亿份,基金净值也在2021年一季度达到成立以来的最高点,此后开始震荡调整并持续回落,但是截至今年6月底,A类份额却增加到了163.44亿份。

  可以看出,投资者在不断加仓,不过以这几年的表现来看,整体的持有体验并不好,部分投资者也曾向记者表达对该产品业绩的不满。

  再看赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合,该基金近2、3年的表现虽然好于睿远成长价值,但放在同类产品中,同样也比较一般,截至今年8月21日,A类份额近2年、近3年的回报分别为-24.45%和-10.42%。

  值得一提的是,虽然基金净值一直在跌,连续几年没给投资者带来比较好的回报,但是这两只基金在申购费上却依然还是不打折,记者从官网的申购信息注意到,这两只基金A类份额的申购费率依然保持在1.5%和1.2%,已持有的投资者可以选择赎回,也可以选择越跌越补,但基金更像是“旱涝保收”。

  如今要发行的新产品,虽然是偏债型,但如果投资者此前已经持有了睿远成长价值或睿远均衡价值三年持有混合,可能不会有太大意愿再去认购。当然,渠道的助推,还会不会让新产品再火一把,有待进一步观察。

(文章来源:每日经济新闻)

(原标题:睿远基金旗下第四只公募产品要来了,还会是爆款吗?)

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