短期投资机会看不清？长期这个板块确定性很高！

　　不知不觉，2023年已经来到了6月份。刚步入夏天，气温高得简直能把在户外活动的人“烤熟”，而与炎热的天气相反的，是近期丝毫不见反弹起色的A股。

　　甚至有人调侃：最好的降温方式，是打开股市行情软件，看一眼就能“透心凉”了。“透心凉”是一方面，更多投资者的心里反而是迷茫的：之前被一致看好的TMT、中特估，现在的行情也有所萎靡了。未来的行情会持续吗？现在还能投什么呢？

　　说实话，这个问题很难给一个准确的回复，毕竟短期行情的影响因素太多了，充满着不确定性。

　　不过，有句话说得好：当你不知道怎么抉择时，请把自己带到五年后，很多犹豫不决的事情可能都会迎刃而解。

　　同理，在面对投资这道难题时，当短期的投资机会扑朔迷离、难以捕捉时，我们不妨把时间拉长，去寻找长期投资价值更为明晰的板块。

　　这里小编推荐大家可以关注医药板块。为什么这么说？且从四个方面进行分析。

　　首先，医药本质上是刚需型消费，受到经济周期的影响较小。

　　最近披露的国内各项经济数据显示目前国内经济下行压力明显增大，而长期来看全球处于经济下行周期。

　　在这样的背景下，不少人选择了消费降级、节衣缩食。

　　以前是大牌随便买，现在更看重性价比了；

　　以前是紧跟潮流，频繁更新电子产品，现在是手机不坏掉都不打算换。

　　不过，医药行业有点不一样。

　　因为当我们真的生病的时候，吃药看病的钱可能就没办法省了——不管现在经济是过热还是衰退。

　　而且，随着人均可支配收入的提升，无论是明确的疾病还是改善性健康需求，消费者为健康买单的意愿和能力都会提升，医药行业的长期发展仍有坚实的基础。

　　其次，人口老龄化趋势已定，为行业的中长期需求提供支持。

　　国家统计局数据显示，2022年末 60岁及以上人口2.8亿人，占全国人口的19.8%，相较2021年增加了0.9%；其中65岁及以上人口2.1亿人，占比14.9%，相较2021年增加了0.7%。

　　国家信息中心预测，到2035年前后，我国老年人口总量将增加到4.2亿人左右，占比超过30%，进入重度老龄化阶段。人口老龄化已成较为确定的长期趋势。

　　参考日本老龄化演进阶段，老年人医疗费用占整个国民治疗费中的比例会随着老年人口增加而持续上行，未来我国的医疗费用占比的提升空间仍然较大，市场空间广阔。（来源：粤开证券）

　　第三，新冠感染后或存在心脏、肾脏和循环系统等“长新冠”影响，增加住院需求。

　　尽管世界卫生组织宣布新冠疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”，但这并不意味着新冠病毒就已经消失了。

　　疫情仍在，而且即使痊愈了也不代表症状完全消失，身体脆弱的人可能还会持续受到影响。

　　据世卫组织估计，约10%-20%新冠患者可能患有中长期症状。

　　美国数据则显示，新冠患者的长期症状中，心脏、肾脏和循环相关症状占33.75%，呼吸和睡眠问题、焦虑、头痛和胸痛占32.75%，肌肉骨骼和神经系统相关症状占23.37%，消化道和呼吸道症状占10.14%，且这些症状发生后仍有较高的住院需求。（来源：中泰证券）

　　最后，预期美联储加息或临近尾声，流动性回归有望带来港股创新药流动性修复。

　　医药板块中的创新药属于成长板块，对资金流动性较为敏感。

　　而2022年以来受美联储加息影响，市场流动性萎缩，对创新药板块具有较大冲击。

　　目前美联储加息已经接近尾声，市场流动性有望回归，有望助力创新药行情向上。

　　此外，美联储加息放缓后预计市场资金对风险和潜在收益都较高的创新药资产偏好将增强，创新药融资难度将降低，依赖融资现金流的创新药企业压力也将有所缓解，创新药企业可以通过融资现金流对企业整体现金流进行补充，支撑更多的研发管线推进，开拓未来更多的空间。

　　综合来看，基于以下四点考虑，医药板块的长期投资价值值得我们关注的：

　　1.医药本质上是刚需型消费，受到经济周期的影响较小

　　2.人口老龄化趋势已定，为行业的中长期需求提供支持

　　3.新冠感染后或存在心脏、肾脏和循环系统等“长新冠”影响，增加住院需求

　　4.预期美联储加息或临近尾声，流动性回归有望带来港股创新药流动性修复

　　苦恼不知道如何捕捉短期投资机会的小伙伴，如果做好长期投资、承受波动的准备，不妨多加留意，适当布局。

　　（文章整理自广发基金）

(责任编辑：93)

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