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创业板四连跌 再创年内新低!机会还是风险?基民如何应对?

更新时间:2023-05-11 03:48:24 1046

  今年以来,不同于主板的冲高遇阻,创业板指在1月30日见顶后持续走弱,这周再创年内新低。

创业板四连跌 再创年内新低!机会还是风险?基民如何应对?

  创业板为何持续调整?

  2月以来创业板为何持续调整?机构认为主要是以下三方面的原因:

  其一,创业板指的走势往往与全球资产定价的锚10年期美债利率走势呈现明显的负相关。

  此前由于1月美国通胀有所反复,2月市场开始修正对于美联储转鸽抢跑的预期,美元指数和美债收益率持续反弹,全球权益市场波动率抬升,对相对高估值的风险资产压制较大。

  其二,存量博弈环境下资金的分流效应。

  前期市场对于经济复苏强度及后续政策分歧加大,在市场参与者的分歧中A股增量资金入市有所不足导致存量甚至减量博弈,资金有限的情况下,央企改革与数字经济等热点题材的上涨产生虹吸效应,分流了资金。

  其三,重仓板块层面的原因。

  创业板指前十大重仓股主要为电力设备及新能源、医药等产业链龙头企业。以新能源板块为例,前期消息面因素比如特斯拉新技术路径、产业链降价等负面解读发酵,情绪面的悲观弥漫使得股价出现与基本面不符的下跌。

  跌到哪里了?何时能进场?

  截止5月9日,从估值上看,创业板指目前的估值水平,已经和2019年初相当,当前pe32倍左右,已经处于近五年低位。

创业板四连跌 再创年内新低!机会还是风险?基民如何应对?

  另外,近期也有资金看中了创业板指的低估值,开始布局了。

  A股自古以来都是几年河东几年河西,行业轮动、风格切换的故事不断上演,但万变不离其宗。

  现在可以确定的是,创业板指已经到了一个比较低的位置,而且会在未来某一天重新被青睐。至于什么时候逆袭就看风什么时候吹过来,我们不妨耐心等着。

  跌跌不休,基民如何理性应对?

  1、理解市场规律,做一个长期主义者

  股价围绕企业价值上下波动,是股市投资的根本规律。而在中国经济高质量发展过程中,优秀的上市企业价值将不断获得提升,其股价具有长期向上的动力。

  如果理解了这一点,就会明白机会其实是“跌”出来的,面对市场的宽幅调整,你不但不会恐惧,可能还会考虑是否到了加仓的机会。

  2、逆市布局选择靠谱基金

  说起创业板的指数投资,很多投资者会想起创业板指。作为创业板的代表性指数,创业板指聚焦于市值最大、流动性最好的100家标的,具有较强的市场代表性,但其单纯的市值加权方法,使其更加偏重大公司,对板块的风格代表性不足,例如难以覆盖处于更快成长期、弹性更大的中小市值公司。

  随着创业板上市公司数量的不断扩容及市值的逐渐庞大,投资者亟需挖掘创业板更具风格的“更优资产”,找到一个更好的一键布局创业板资产的工具,创成长指数应运而生,通过Smart Beta策略让创业板投资变得“优而美”。

  而所谓的Smart Beta,简单来说就是在被动指数投资基础上,通过系统性的优化,加上点筛选指标(因子),添上点主动投资的逻辑,以获得相应的超额收益。创成长 (399296.SZ)全称是创业板动量成长指数,是一个标杆性的Smart Beta策略指数,指数在筛选成分股的时候同时纳入了“成长”和“动量”两个因子,力争在创业板的股票池里选取成长性更好、上涨趋势更好的股票,因而有“锋利之剑”之称。

  3、做到长期持有

  有一些经验的投资者会发现,买基金要赚钱,选对,还只是第一步,如何持有,才更关键。

  当看着周边的人购买基金开始赚钱,抱着急于快速致富的预期进入市场,追逐短期涨的快的投资标的,可能往往并不能遂愿。

  在美国,90%的投资者将养老作为投资共同基金的目的,基本上都是遵循长期持有的原则。我们很难确保自己买入后能马上盈利,比较适合多数人的做法是用闲钱投资,并做好中长期持有的打算,用时间来换空间。

  4、多元化的资产配置

  市场无法预测,合理资产配置却是很重要的,因为分散投资,我们可以参与市场大涨带来的收益,也可以避免因大跌而遭遇的巨额损失,更好地把握组合的长期回报和风险水平。

  无论牛市、熊市还是震荡市,都要合理均衡地配置权益基金、债券基金等,这样可以让我们的投资更稳健,更持久。

  另外对于权益类投资,同样要均衡配置成长、价值等多元化的风格。

  (文章整理自华夏基金中欧基金)

(责任编辑:93)

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