新能源底在哪里？医药还有救吗？基金回撤太多怎么办？
更新时间：2023-03-21 07:47:48 1062
近期的市场再次把结构性行情演绎到极致，只不过这次风光的是此前低沉已久的科技股和低估值的中字头，而跷跷板的另一边是新能源、医药板块的持续调整，虽然身处同一个A股，但参与者的心情截然不同，买对了就是牛市，买错了就是熊市。
新能源底在哪里？医药还有救吗？基金回撤太多怎么办？下面就来解答这些基民最关切的问题。
新能源为何跌跌不休？底在哪里？
机构认为，新能源等热门赛道近期明显回调，主因在于以下三点：
新能源车竞争或加剧
近日声势浩大的车企降价潮，传导至股票市场引发汽车股巨震。新能车的产业链上大部分环节，后续可能将会进入价格战的时间，电动汽车、动力电池和零部件厂商竞争会更激烈。
资金轮动，板块资金外流
前2年在疫情期间，整个市场里高景气的行业较少，新能源产业逻辑顺、景气度高、有政策支持，可谓一枝独秀；但在疫情放开，外加稳经济的背景下，有复苏预期的行业较多，可选项变多了，资金相对分散，比如计算机板块就成为了很多资金的选项和去处，这会对新能源造成影响。
新能源行业存在较强的季节性
整个新能源行业都具备较强的季节性。不管是光伏、风电，还是新能源车都是如此，一般1季度是淡季，2季度是平季，3、4季度相对旺季。有了这样的行业规律和预期，市场一般会提前做出反应 ，因此市场表现来看，新能源整体往往就容易在在前一年4季度的后半段和新一年的1季度表现较弱。
新能源跌到位了吗？何时能涨？
新能源板块持续的调整动摇了不少基民持有的信心，但基金经理则相对乐观。陆彬表示，新能源行业在经过过去3~5年的发展和投资逻辑的充分演绎后，行业基本面已经进入中期，整个行业的贝塔机会与过去3~5年相比已经没有那么明显，但仍然存在丰富结构性机会。过去几年，新能源一直处于被机构超配的情况，但因为有新投资情况的出现，在过去的一个月，新能源行业的资金面遭遇了较大的负反馈，‘新半军’领域的流动性大大降低，陷入被资金抽血并不断负反馈的困境。但我认为，这一资金抽血的问题已经演绎得比较充分，整个行业可能会在未来一个季度出现一次大级别的估值反弹。
泰达宏利基金经理张勋认为新能源前期已经跌得够多了，有不少的资产已经具备较高的性价比，目前己经有价值投资者开始入场。比如我们从估值角度看，当前新能源行业的增速大概在30%以上，但大部分公司的估值才不到20倍市盈率，这一估值甚至已经低于很多传统的行业，具备较高的性价比。
新能源板块的悲观预期已经得到较多地反映。但是新能源行业的基本面足够坚挺，光伏、储能、海风、新能源车的需求仍旧旺盛，大家对新能源方向不宜再过度悲观，如果新能源继续回调，或许也是一次低位捡筹码的机会。
说完新能源再来看看同病相怜的医药板块今年为何也跌跌不休？
医药的下跌也主要是资金行为导致的，存量博弈下，缺乏增量资金，顶流基金经理重仓的赛道，想要有大的表现，确实比较难。
另外，近期海外的风险事件，也对医药板块的情绪有一定负面影响。
但在持续下跌后，无论是估值还是基本面都有望迎来修复。
南方基金认为，医药板块下跌幅度较大，有望迎来估值修复行情。过去几年，医药板块受集采政策影响较大，大家对医药的信心受到很大冲击。去年9月医保集采政策出现明显的边际转向，一些新的医药品种的集采，包括种植牙集采、关节集采以及创新药医保谈判，明显价格降幅比之前更加温和，集采规则制定对厂商更加友好。
其次从医药板块的业绩层面来看，修复空间比较可观。这几年受疫情影响，医院就诊人次明显下降。自防控政策优化调整后，过去压抑的就诊需求得到恢复，将会是相对比较持续的现象，因为就诊需求偏向刚需，医院就诊人次的修复确定性很高。
医药、新能源基金都回撤很大，还能继续拿吗？
很多基民都知道医药、新能源的长期机会，但近期越补越跌，被深深套牢，当前位置该怎么办呢？
首先，对行业基金要有正确的认识，行业投资，是把双刃剑，相较均衡配置型的基金，行业主题基金的波动更为剧烈，当行业出现趋势性调整时很难独善其身。当然，从长期来看，投资一个持续成长的高景气行业，这类基金也能充分享受到上涨红利。一定要对行业主题基金的优劣势有清醒的认知。
其次，审视行业基金仓位，如果医药、新能源已经占到你的总仓位五成以上了，不建议再加仓了，单一行业仓位太重的话，如果不反转继续回调就容易丧失信心，容易坚持不住。这个时候可以关注一些其他有布局价值的机会，比如数字经济、消费等。
如果你的仓位还有空间，正在做定投的投资者，可以继续按照原计划进行定投，尤其是在这种有一定下跌趋势的行情中，定投能够帮你积累一些便宜的筹码。
如果是还没上车，手上没有医药、新能源持仓的投资者，其实是可以开始建仓的，可以考虑定投，也可以考虑先建个两成左右的底仓。
最后，对优秀的基金多点耐心与信心。正所谓“不怕人识人，就怕人比人”，很多基民看到自己买的基金跑不过别人家的，很是着急！但等到真正更换了其他基金，之前的“小甜甜”又变成了“牛夫人”了，两边不讨好，还不如踏踏实实守住原本的基金。
其实这是投资中一个很大的误区，股市里面并没有所谓“常胜将军”，如果因为基金短期表现不佳，就去频繁更换不同风格、不同行业偏好的的基金，很可能会造成“反复踏空”。因此，我们不妨多给医药、新能源主题基金一点耐心。
(文章整合自南方基金、泰达宏利基金)
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