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基民问答:板块轮动加快 基金怎么选?

更新时间:2023-03-14 21:08:46 1042

  基金答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

  问题一:如何在板块轮动中选择合适自己的基金?

  在板块轮动中,想要选到适合自己的基金,可以从以下三个方向进行考虑:

  第一、根据自身风险承受能力选择

  这一点很容易被忽视,很多人面对板块轮动时,容易陷入到追逐热点的“追击战”里,并在“追击”过程中逐渐迷失自我,做出超出自己风险承受能力、财务状况的投资行为,给自己的基金投资埋下隐患。

  基金投资最关键的一条,也是第一守则就是要充分了解自己,弄清楚自己能承受多大程度的亏损,忍耐多久的“蛰伏期”,有多少精力投入到基金投资上,自身投资经验如何,投资目标是什么等问题。

  在投资过程中,超过自己忍耐时限、风险承受能力的产品慎选,达到目标适时止盈,这比抓住热门板块“一时”更为重要。

  第二、根据投资风格选择

  行业轮动型基金,根据基金的投资风格,可以大致分为以下三类:自上而下、中观、自下而上。不同的投资风格,适合的投资者也有所不同。

  自上而下的行业轮动,指的是根据宏观经济、市场流动性、政策方向等方面,基于宏观视角,判断强势的风格与行业板块之后在每个行业内部再进行个股选择。

  这类基金偏向于把握市场的大趋势、大方向。由于其仓位上行业切换的频率可能相对更低,对于部分“急性子”的投资者而言更需要耐心。

  中观的行业轮动,基于行业视角,更多从行业政策、景气度与估值的比较出发,选择具有性价比、处于拐点性的行业,通常会结合中观行业政策、行业数据、典型公司情况等做出判断。

  这类基金往往比较重视板块、行业的“性价比”,不见得每个热点都去追,涉及的板块和行业可能会更多。

  自下而上的行业轮动,这类基金的行业轮动更像是个股选择的结果,基金经理基于优秀的选股能力来直接构建组合,由于选择的个股具有较强的alpha,故相应的行业轮动往往伴随着个股的变化。

  这类基金往往切换频率较高,偏好捕捉热点,跟板块、行业整体的相关性不一定很强,但是具有相对较高的流动性。

  第三、根据切换幅度选择

  板块轮动基金,根据轮动幅度及板块、行业的切换度进行选择,可以分为强轮动型与弱轮动型。

  强轮动型基金,通常会将持仓全部配置在看好的少数几个行业上,收益中beta的占比很高,基金表现出来的走势跟行业的相关性就比较高,适合追求板块、行业平均化收益的客户。

  弱轮动型基金,会把大多数仓位配置在自己擅长或者长期看好的领域中,在较小比例的持仓内做轮动,以此达到增厚收益、控制回撤比例的目的。

  当然,咱们也可以将以上三点结合起来,从自身风险收益特征出发,选择投资风格、切换幅度更加适合自己性格、投资理念的基金,可以帮助我们更好地面对轮动,带来更好的投资体验。

  问题二:基金持有多久能免手续费呀?

  这个问题就要具体基金,具体分析。不同的基金往往具有不同的标准。投资者在选购基金前可以通过基金招募说明书进行查阅。通常而言,持有小于7天的收费是最高的,往往高达1.5%。这主要是为了避免投资者的投机行为。同时,不同类型的基金,赎回费的模式也会不同。

  在货币基金不能满意收益需求的背景下,大家开始转向一些债券类基金或者固收+基金,这些基金并不完全就是持有7天免赎回费,哪怕有些超短债也都是30天才免赎回费的,对于在意7天和30天差异的,更要仔细看这些区别,避免因小失大,本来是冲着比货基多那么一点的收益,结果就因为7天到30天区间的手续费丢的更多。

  有些指数基金为了满足大家场外行业轮动或者做波段的需求,设置了7天以上免赎回费的C类基金,大家觉得只要避开1.5%的惩罚性赎回费就好,然而这种习惯在遇到某些基金的时候就会吃亏,有的C类基金持有7天还要收取0.5%的赎回费,需要持有8天才完全的免赎回费。不管基金公司设置的初衷如何,这点还是比较容易让人不小心掉坑的。

  声明:文章内容不构成任何投资建议,所提及个股、基金仅用于文章的分析说明,投资者据此操作,风险自担。

(责任编辑:93)

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