【风口研报】计算机行情或迎来重要时间节点 硅谷银行危机蔓延！黄金板块抢占风口
更新时间：2023-03-15 00:29:22 1086
今日(3月13日)沪深两市全线低开，盘初迅速拉升之后，又逐步回落，随后贵金属、消费、科技等板块盘中有多次助攻迹象，指数呈现反复震荡偏强格局。
从盘面上来看，板块轮动，热点分散，行业与概念板块涨跌不一。截止发稿，行业方面，贵金属、油气开采及服务、通信设备、中药、酒店及餐饮、食品饮料等板块表现突出；题材板块方面，国产软件、国资云、数据安全、6G概念、信创等板块涨幅靠前。
就此，研究当前市场风口，东北证券表示，硅谷银行危机激起市场避险情绪，市场恐慌情绪或有所蔓延，对金价或有提振作用；德邦证券指出，国家工信部6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线；长江证券认为，数字经济主线贯穿全年，建议关注基础设施“国资云”与核心行业数据应用两大方向。
东北证券：硅谷银行危机蔓延 金价或将抢跑上行
事件：美国硅谷银行(SVB)在周四至周五遭遇严重挤兑，周六凌晨美国联邦存款保险公司宣布金融监管机构关闭了SVB，并接管该银行的存款。
全球影响：客观来说，由于并未涉及层层加杠杆的行为，美国监管也快速出手，这次风波难以发酵成2008年金融危机的高度，也比较难扭转美联储的紧缩态度，但持续的利率高压下，局部美国中小银行由于资产负债错配可能会面临流动性考验。
市场影响：硅谷银行危机激起市场避险情绪，市场恐慌情绪或有所蔓延，对金价或有提振作用。
投资策略：短期金价虽受扰动，但中期上涨方向不变。美联储货币政策路径的转折也仍在延续，因此，继续看好黄金中期上涨趋势，金价上涨周期下，黄金板块配置价值凸显。
公司股票池：银泰黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份等。
德邦证券：国家工信部6G技术推进下 卫星通信、光通信产业链有望持续受益
事件：3月1日，中国工业和信息化部部长金壮龙在国务院新闻办新闻发布会上表示，工信部将研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G 技术研发。
行业配置：国家工信部6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。短期之内，近地卫星的发射以及基础设施建设有望率先受益，中长期看，卫星通信的服务运营以及应用或将迎来黄金发展阶段。
6G技术相比5G技术，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的提升，其中峰值速率预计将超过100Gbps。因此对于光通信的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，对于光模块的需求将进一步提高。
投资策略：光模块厂商中际旭创、新易盛，光引擎厂商天孚通信，光通信上游光芯片厂商源杰科技有望受益。卫星通信方面，卫星制造企业：中国卫星，卫星运营企业：中国卫通，相控阵TR 组件公司：铖昌科技有望受益。
招商证券：数字经济和信创是数字中国的核心！核心产业链标的全面梳理
事件：2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，规划清晰明确数字中国建设目标和举措，并健全体制机制，同时保障资金投入。
市场影响：这一重磅规划将加速数字经济及信创产业落地，尤其重视相关国企央企投资机会。
行业配置：数字经济和信创是数字中国的核心，产业落地将加速推进。算力基础设施和数据要素是数字中国的两大基础，也分别是数字经济的关键底座和核心增长驱动要素；
数字中国和数字经济都要求全面赋能经济社会发展，推动数字技术和实体经济深度融合，加快数字技术创新应用，工业互联网是其核心要义；
规划要求强化数字中国关键能力，一是构筑自立自强的数字技术创新体系，二是筑牢可信可控的数字安全屏障，信创和数据安全是数字中国和数字经济目标实现的关键基础保障和至关重要的环节。
投资策略：数字中国建设整体布局规划下，算力基础设施、数据要素、工业互联网、信创、数据安全等全面受益，国企央企有望在其中发挥示范带头效应。
公司股票池：算力基础设施主要标的：浪潮信息、中科曙光、海光信息(电子联合覆盖)、商汤等；
数据要素主要标的：太极股份、深桑达、海天瑞声、科大讯飞等；
工业互联网主要标的：中控技术、用友网络、宝信软件(通信覆盖)、能科科技、赛意信息等；
信创主要标的：金山办公、中国软件、太极股份、诚迈科技、恒生电子、顶点软件、彩讯股份、麒麟信安；
数据安全主要标的：奇安信、启明星辰、中新赛克、三未信安等。
广发证券：美国硅谷银行破产事件推升黄金避险需求
投资策略一：对于基本金属，国内需求修复强支撑，海外加息节奏扰动增强。美国整体就业仍偏强，关注美国硅谷银行破产事件或影响后续流动性。国内信贷强支撑，关注“两会”后国内“稳增长”政策落地。
公司股票池：云铝股份、神火股份、天山铝业、西部矿业。
投资策略二：钢铁需求继续回升，盈利面接近50%。全年GDP增速5%目标下，预计钢材需求逐步改善，钢价以及吨钢毛利环比仍有改善预期，促进板块估值温和修复。
公司股票池：宝钢股份、久立特材等。
投资策略三：对于贵金属，金价短期震荡但上行趋势不改。美国硅谷银行破产事件推升黄金避险需求。
公司股票池：兴业矿业、银泰黄金等。
投资策略四：对于能源金属，锂价持续下行，期待旺季来临。上游锂资源产能逐步释放，下游动力电池产量疲软，锂价持续下行，期待旺季来临。
公司股票池：华友钴业、融捷股份、永兴材料、盛新锂能等。
投资策略五：对于小金属，主流钢招回归有望支撑后期钼价修复。2月钢招缩减压制短期钼价，关注经济复苏后的钼需求回升以及钢厂补库，钼中期供需趋紧格局有望延续。
公司股票池：金钼股份、北方稀土、厦门钨业等。
天风证券：6G有望重塑智慧未来 建议关注天地一体+算力感知
投资策略：全球6G技术竞争已经拉开帷幕，中国和海外在6G技术方面的研究，空天海地一体、算力感知、太赫兹方向重合度较高。
1)空天海地一体：6G通信的重要发展方向是建构地面通信网络、卫星通信网络及深海远洋网络融合的实现空天海地一体化的全球连接。
公司股票池：关注卫星制造段相关标的铖昌科技、信科移动，地面段供应商震有科技、盛路通信。
2)AI+算力：在通信物理层通过无线传输与AI深度学习相结合是6G的未来趋势。《6G通信技术专利发展状况报告》显示全球专利申请总量为566项，来自中国的专利占比达到75%。
公司股票池：算力增长受益标的包括产业链上游的底层基础设施、IT及网络设备标的中兴通讯、紫光股份(与计算机组联合覆盖)；
光器件供应商中际旭创、天孚通讯、源杰科技，并建议关注太辰光、仕佳光子；
中游的电信运营商中国移动、中国电信、中国联通；
第三方数据中心运营商润泽科技(与机械军工组联合覆盖)、科华数据(与电新组联合覆盖)。
海通国际证券：3月到4月计算机行情或迎来重要时间节点
投资策略：3月到4月，计算机公司一季报的重要时间点。4月，计算机公司将开始逐步披露2023年一季报。那么一季报将是检验这个行业逻辑支点的重要时间，理论上应当看到利润的快速增长，这是由于计算机公司的人力成本和经济周期波动带来的剪刀差效应。
公司股票池：恒生电子，科大讯飞，赛意信息，云从科技-UW，金山办公，航天宏图。
长江证券：数字经济主线贯穿全年！关注基础设施“国资云”与核心数据应用两大方向
投资策略：相关政策密集落地，数字经济主线贯穿全年，建议关注基础设施“国资云”与核心行业数据应用两大方向。
(1)基础设施方向，根据政策要求，需要打通数字基础设施大动脉，畅通数据资源大循环，同时保障数字安全，国资云成为最佳方案，同时考虑到基础设施的需求相对确定，同时从落地节奏上判断也会相对领先，预计在政策驱动下，行业相关标的有望率先迎来收入层面的加速增长；
(2)数据应用方面，政策要求培育壮大数字经济核心产业(农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域)，发展高效协同的数字政务，打造自信繁荣的数字文化，构建普惠便捷的数字社会，建设绿色智慧的数字生态文明，建议重点关注教育信息化、医疗信息化等有政策明确指引，同时资金投入更有保障的细分赛道。
浙商证券：当前数据要素市场百花齐放 行业流程初具雏形
行业配置：长期看好数据要素市场发展，增值空间广阔聚焦多重发展机遇在数据产业链相关的政策的推动下，数据要素正式开启产业化大时代。当前数据要素市场百花齐放，行业流程初具雏形。
投资策略：参考欧美等国的数据要素先发市场，在公共数据开放、数据交易模式创新等方面，我国市场仍具备多重发展机遇，未来有望通过增加数据的应用场景，推动产业经济多领域、全方位加速发展，呈现百花齐放的繁荣局面。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
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