价值投资中有哪些基本原则既简单又适用？

更新时间：2022-11-15 06:15:49 1083

　　在投资股票时，深入的研究有利于得出正确的判断，系统的方法有利于做出明智的决策，支付合理的价格才能获得丰厚的利润，这是投资中的基本道理。

　　价值投资法一点也不神秘，巴菲特曾经感慨道：“正是因为‘价值投资’太简单，所以人们不太愿意传授它。”投资者不需要复杂的经济模型，只要你拥有正确的心态，即可灵活运用这些简单又适用的基本原则。

　　原则一：逢低买进。在生活中，打折或降价之后的商品往往会受到人们追捧，但金融市场可能是唯一将消费主义的基本教条用反了的地方。投资者往往会认为，从众追高是安全的，而购买价格下跌的股票是比较危险的。其实，价值投资的第一原则就应该是逢低买进，寻找市值跌破内在价值的机会，股价跌破内在价值越多，买入的价格越便宜，潜在利润就越高。

　　原则二：评估价值。投资者最重要的一项任务是如何评估资产的价值。投资要成功必须先做好功课，潜心研究投资目标，必须会去了解有关这家公司的一切，包括其面临的产业环境与公司潜力，最后再根据评估结果，确定自己愿意买进该股票的最高价格。

　　原则三：留足“安全边际”。在相对较低的价位买进股票，长期而言能大概率获得优异的投资回报。但是价格多低才划算，并没有标准答案。为了安全起见，投资者不妨为价格设定一个缓冲区间，这一区间越大越好，这就是投资者的“安全边际”。

　　原则四：采取企业家视角。格雷厄姆曾说，将投资活动当成是做生意，是最有智慧的。投资者可以扮演企业主的角色，评估公司是否真如市场报价一样值钱。假如你真的有钱足以买下这家企业，你愿意花多少钱买下它？你会用什么标准来评估这家企业？有时投资者太过关注个股股价涨跌，往往会忽略了公司整体的市值是否合理。

　　原则五：长线是金。短期新闻事件会促使股票的价值波动起伏；长期而言，股票上涨是由于公司的价值上升。研究一再证明，只要算出公司真正的价值并在价格低于价值之下买进，长期绩效将会战胜市场。以价值为基础的方法，其有效之处在于一致性，在真实价值之下买进公司股票，不论利率高低、经济增长或衰退，不论该公司是否为分析师、交易者所喜欢，长期来看大概率都会有不错的收益。

　　原则六：逆向操作。巴菲特等投资大师都是善于利用价格被低估的资产，长期持有直到其他投资者发觉自己的错误为止。他们从别人愚蠢的抛售中获利，以远低于真实价值的价格大量购进股票。投资者必须能坚持自己的看法，坚守对一家公司价值评估的判断，花点心思，可以比较容易找到这类被市场严重低估机会。

　　原则七：忽略市场。现代社会，资讯过度丰富，很容易干扰投资者决策。成功的投资者一定要有耐心，关心的焦点是公司的成长性，而不是下个月或下一季会发生什么事。投资者应该学会分辨真正有用的资讯，而不是把精神耗在各种信息和报告上，这些事件与一家公司是否具备令人难以抗拒的投资价值毫无关系。

　　市场行情与公司真正的价值并不相干。唯一能决定价值的是公司的盈利能力，而不是市场期望给这只股票定价的方法。不论市场指数即将上涨或是下跌，都不应影响投资者买卖的决定。