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A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

更新时间:2022-11-14 04:26:53 1065

   7月以来A股在寻找新平衡的过程中,资金博弈仍然剧烈,市场波动依然较大。最近就有不少小伙伴跟小编反映,“市场上上下下,自己的情绪也跟着波动起伏,这种感觉太难受了。”

  越是这种情况下,就越要冷静分析。小编今天就来跟大家聊聊,目前市场究竟处于什么位置?我们又该如何保持投资的“定力”~

  拿数据说话,A股现在贵不贵?

  A股当前处于什么位置?我们以两组指标来说明。

  第一组是市盈率。以万得全A指数来看,其市盈率TTM只有17.60倍,处于近十年分位点44.25%、近五年39.84%、近两年13.59%,也就是说,放在中期还是长期来看,目前A股估值都处于较低位置。(数据来源:wind,截至2022.08.09)

A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

  第二组指标是风险溢价也就是股债性价比。小编之前跟大家科普过这个指标,用股票的隐含回报率和债券到期收益率差值,来判断当前时间点,股票资产相对债券资产的安全边际的高低程度,可以简单理解为股债价格的“剪刀差”。股债性价比越高,说明目前投资股票的性价比越高。目前万得全A指数的风险溢价高达2.94%,处于近十年分位点66.37%、近五年79.10%、近两年88.83%,说明当下股市投资价值比较高。

A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

(数据来源:wind,截至2022.08.09)

  综合以上两项指标来看,A股当前的投资价值还是比较明显的,虽然短期震荡难以预测,但对秉持长期主义的投资者来说,现在反而是基金定投的好机会。

  为什么这么说?

  首先,基金定投不需要过度考虑择时,定额、分次入场能够弱化买入时间点的压力;其次,宽幅震荡市为定投创造了更多买到低成本筹码的机会;再者,当市场震荡下跌时买到的这些基金份额,等到未来市场反弹时,带来较好回报的概率大大提升;最后,定投定时定额买入保持严格纪律性,能够帮助投资者克服人性弱点,大幅提高长期持基体验。

  定投能否保持定力,差距有多大?

  但是定投这件事,比拼的是定力和耐力,当这两“力”不够时,收益就难以达到预期。当我们进行基金定投时往往会遇到两种情况:一是看到市场下跌,觉得此时不应该入场,要等到市场停止下跌再进场;二是定投了一段时间之后看到收益不如预期,不想再坚持了,持有很短时间就赎回。而这两种情况,最终都无法尝到定投的“果实”。

  我们以最坏的情况买在牛市高点来举例,假设小编在2015年6月12日高点入市,以沪深300指数为测算标的,我们假设三种情况:

  第一种情况,定投一年后看到收益不如预期于是小编赎回了投资,此时定投收益率为-11.82%。

A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

  第二种情况,看到市场“跌跌不休”,小编觉得此时不应该入场,等到市场停止下跌再买,于是在2018年1月22日上证指数重返3500点之后才入场,坚持到2022年6月30日,定投收益率为8.68%。

A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

  第三种情况,小编十分坚定地进行定投,2015年6月12日高点入场后,一直坚持定投到2022年6月30日,定投收益率为15.65%。

A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

  而如果小编设置了止盈点并严格遵守,那么在2020年7月或10月时退出,小编的收益将超过30%,在2021年1月时退出收益则将超过40%,2021年2月时收益更是将超过50%!

A股再度震荡 定投还要继续坚持吗?

(定投模拟指数:沪深300,采取月定投方式每次投入1000元,以定投开始日为每月扣款日(非交易日顺延))

  基金收益率由负到正,由个位数变成两位数,这,就是定投能不能保持定力的差距所在。

  如何在宽幅震荡中保持投资“定力”?

  那么对于投资者来说,如何在宽幅震荡的市场中保持投资“定力”呢?小编也给大家提出了三点建议:

  第一,制定长期定投计划,将眼光放长远一些,即使出现短期亏损也要忍耐。投资是资本保值增值的过程,不是一夜暴富的神话,出发点就错了的投资者,很难赚到认知范围以外的钱。

  第二,用“闲钱”理财,将每期定投金额控制在自己能够长期承受的范围内。举个例子,月薪两万同时还有房贷、车贷的投资者,如果月定投金额就超过一万,显然是不太合理的。一旦生活中出现了紧急情况开支过大,定投就可能会“断流”。规定适度的定投金额,才能提高我们的定投耐力。

  第三,明确止盈点并严格遵守,不达到预期收益率不轻易离场。“定投止盈不止损”这句话很多人都听过,但真正做到的能有多少呢?小编自己有个经验可以跟大家分享一下,每次下跌时就对自己说,“我在买面粉做面包,面粉越便宜,面包的利润才会越高”。这样转换一下思维,你或许会感谢短期市场的下跌,珍惜收集便宜筹码的机会。

  我们无法预测市场短期走势,但保持投资的“定力”,其实就足以应对大部分的市场变化,在投资过程中涨跌都不慌,在长期投资中为自己争取一份超额收益。

  (文章来源:华夏基金)

(责任编辑:93)

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