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十家券商研判后市!A股中长期底部基本确认 市场有望迎来反弹 关注这些投资机会

更新时间:2022-11-07 09:28:41 1076

  8月份,经济延续恢复态势,主要经济指标出现积极变化。统计局数据显示,8月工业、消费同比增速均较7月有所加快,投资累计同比增速出现今年以来的首次回升,消费累计同比增速由负转正,城镇调查失业率下降,多项经济数据恢复好于市场预期。

  三季度即将收官,市场行情接下来将如何演绎?记者梳理中信证券中信建投中金公司、平安证券等十家券商研究机构的最新策略发现,多家券商认为,A股中长期底部已基本确认,市场接下来有望在利好政策的刺激下迎来反弹。

  中信证券:博弈依旧剧烈,右侧仍需等待

  中信证券预计,市场在9月后半段依然博弈激烈,在经济、政策预期更加明朗、地缘扰动因素陆续落地后,10月下旬预计会是最稳妥的右侧入场时机。在此之前,建议坚定“热切冷”,配置应更具性价比。

  在具体品种选择上,中信证券建议关注:

  一是成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体军工当中白马龙头,以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料;二是医药行业重点关注具备较高性价比的中药,以及充分消化估值和政策负面预期的医疗器械;三是冷门行业重点关注优质地产开发商、养殖产业链、电力、油运和油气机械等。此外,还可关注芯片、信创等自主可控领域的配置机会。

  中信建投证券:A股正又一次“跌”出机会

  中信建投证券分析认为,我国经济近期出现积极信号。8月社会消费品零售数据出炉,社零同比增长5.4%,除汽车外,社零同比增长4.3%,明显好于预期。从消费分项来看,商品零售和餐饮收入的回升较为明显,汽车类和石油制品类保持较高增速。展望未来,中国内需企稳,预计恐慌情绪宣泄后,积极因素将被市场逐步吸纳,建议逢低布局。

  中信建投证券认为,当前,一方面内需正在筑底,另一方面包括产业链安全、国防安全、科技信息安全、能源安全、粮食安全在内的“大安全”是重要中期投资线索。对于四季度旺季仍有景气向好预期的新能源领域优质公司,值得逢低加仓。重点行业包括:军工半导体设备与材料、农业、食品饮料、地产、储能、风电、光伏等板块。

  中金公司:注重结构静待时机

  中金公司分析认为,展望中国A股前景,市场估值已经偏低,成交持续缩量表明市场情绪也已经接近历史区间的极致水平;当前市场流动性条件较为理想,对市场中期前景不宜过度悲观,整体应先求稳,再求进,注意保持策略灵活性、把握市场节奏、注重结构。

  配置上,中金公司建议仍以低估值、高股息、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。同时,成长风格性价比在减弱,后续可能仍有波动,战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。

  平安证券:经济修复获政策支撑

  平安证券认为,8月中国经济复苏势头加快,主要经济指标的当月同比多数较7月回升,且高于市场预期值。其中工业生产、消费指数、年轻人口失业率等数据均有明显改善。

  平安证券分析提出,在政策持续发力下,后续经济的修复将获得一定支撑:一是,消费缓慢恢复趋势有望延续,汽车消费持续强劲,其他消费也有较大的修复空间;二是,一系列措施出台,基建项目及实物工作量加速落地;三是,制造业设备更新相关贷款及贴息政策力度较大,有助于稳定制造业投资增速。此外,汽车和新能源行业生产、投资的强劲表现有望延续,其催生的需求亦不容小觑。

  山西证券:数据修复向好,市场开始具备收获趋势性行情的基础

  山西证券认为,综合来看,A股整体估值已经进入显著低估区间,以1年期维度看,流动性和企业盈利均有望逐步好转,市场开始具备收获趋势性行情的基础。配置上,建议逐步布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业。其中,军工、信创和消费等行业本周继续走强,接下来的关注度应提升。

  中航证券:把握“金九银十”中的价值反弹机会

  中航证券分析,今年消费、地产等价值风格仍存在“金九银十”的投资机遇。经过上半年的调整,A股中长期底部已经确认,“金九银十”期间受消费利好政策刺激有望迎来反弹。

  在配置上,中航证券提出,短期内,建议关注社会服务、家用电器、食品饮料银行、医药生物、美容护理等;中期来看,成长风格方兴未艾,军工方面下游需求旺盛,建议关注业绩拐点向上的军机等航空装备产业链,新能源方面短期内受外部因素影响表现或较为震荡,但中长期增长空间仍较大,回调后或可择机布局。

  华安证券:担忧已经加速释放,部分消费品和稳增长链条短期仍有性价比

  华安证券分析,市场不具备系统性风险,部分担忧已经加速释放。部分消费品和稳增长链条短期仍有投资性价比,成长热门赛道也迎来逐步布局的良机。

  华安证券建议进行三类配置:一是部分具备长逻辑的消费品,主要包括白酒和生猪养殖链条,其中白酒未来维持中高增速的确定性强、且易于凝聚资金共识等;二是稳增长板块,玻璃、水泥、减水剂、铜等建材和工业金属景气改善,稳增长板块仍有望继续保持阶段性修复;三是热门成长领域仍是后续行情的优势主赛道,可关注新能源链条风光储、新能源车链条上游材料设备及中游制造,具备国产迭代逻辑的半导体材料和设备等。

  粤开证券:震荡期关注稳增长和大消费

  粤开证券认为,目前A股相对于海外资本市场尤其是美股来说,具备三大优势,即整体估值更低、盈利预期更强、政策预期更好,后续有望在增量资金入场以及政策逐步发力共同作用下,进入长期上行通道。

  展望后市,粤开证券预计,市场继续大幅下行空间有限,短期将以震荡整理格局为主。建议投资者把握政策窗口期,均衡配置确定性强的优质标的,重点关注政策发力的稳增长主线和受益于经济修复的大消费主线。

  华西证券:快速下跌阶段已过,耐心静待市场企稳

  华西证券分析提出,市场快速下跌阶段已过,应耐心静待市场企稳。快跌后投资者无需过于悲观,国内经济基本面和货币政策环境均能对A股形成有利支撑。

  配置上,华西证券建议以均衡为主,聚焦3条主线和1个主题:受益于“因城施策”政策持续放松的地产等行业;高景气度的新能源、新能源车上下产业链等板块;后续估值存在修复的板块,如:白酒等。

  中原证券:建议投资者保持六成仓位

  中原证券认为,近期证券、银行保险以及房地产等金融行业轮番调整,导致A股持续震荡。不过,相对稳定的物价意味着我国拥有充分的政策空间,加紧巩固经济回升向好态势。未来股指总体预计将维持震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

  配置上,中原证券建议投资者保持六成仓位,短线关注计算机、航天军工以及软件服务等行业的投资机会。

(文章来源:上海证券报)

(原标题:十家券商研判后市!A股中长期底部基本确认,市场有望迎来反弹,关注这些投资机会……)

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