反弹急先锋！新能源基金迅速回血 崔宸龙、施成、曹春林“榜上有名”

　　4月底以来，A股悄然反弹。“反弹急先锋”新能源板块在本轮反弹中涨幅达30%左右，带动一大批新能源主题基金迅速“回血”，崔宸龙、施成、曹春林等基金经理重新受到市场关注。

　　在基金经理看来，新源板块大幅反弹，有着消息面和基本面改善的“双重”因素提振。未来，全球对能源的需求仍会持续增加，光伏制造成本将会迅速下降，电池厂商的利润也会有所好转，光伏、电动车(尤其是动力电池、汽车智能化)相关板块仍是重点布局赛道。

　　基金净值“收复失地”

　　统计显示，截至5月24日收盘，自4月27日反弹以来，Wind新能源指数节节攀升，累计涨幅达25.83%，Wind新能源汽车指数的累计涨幅也达到了25.32%。

　　来源：Wind

　　指数反弹之下，一大批新能源主题基金净值也在“收复失地”。Wind数据显示，4月27日以来全市场有673只(以初始基金为统计口径)基金涨幅超过20%，其中新能源主题基金或重仓新能源个股的基金占比较大。

　　具体看，施成管理的国投瑞银新能源A以38.40%的涨幅排名全市场第一。截至一季度末，该基金股票资产规模为71.75亿元，占基金总资产比例为89.04%，前十大持仓中涵盖天齐锂业、华友钴业、盐湖股份、盛新锂能等新能源个股。

　　此外，在70多只涨幅超过30%的基金中，还有银华智荟内在价值(38.07%)、信达澳银新能源精选(35.69%)、长城中国制造A(35.13%)等产品。其中，长城中国智造A一季报前十大重仓股均属于电气设备行业，阳光电源、通威股份、隆基绿能位列其前三大重仓股。此外，崔宸龙管理的前海开源新兴产业A，曹春林管理的创金合信新能源汽车A，均实现了近30%的“回血”。

　　除主动管理产品外，跟踪新能源细分赛道指数的指数产品，同样表现不俗。Wind数据显示，截至5月23日，4月27日以来华泰柏瑞中证光伏产业ETF、天弘中证光伏产业ETF、汇添富中证光伏产业ETF、鹏华中证光伏产业ETF等光伏ETF涨幅均在30%以上；华夏中证新能源汽车ETF、平安中证新能源汽车产业ETF、招商中证电池主题ETF等产品涨幅同样不低于30%。

部分新能源相关主题基金涨幅一览表

　　消息面+基本面“双重”提振

　　在基金经理看来，新能源板块反弹，背后有着消息面和基本面改善的“双重”因素提振。

　　前海开源基金执行投资总监、基金经理崔宸龙认为，新能源车板块前期在外围地缘因素、美联储加息等因素影响下出现短期调整。目前，这些因素已出现明显改善，加上上海复工复产在快速进行，市场对整个新能源车供应链的恢复具有很强信心，因此出现了快速反弹。

　　在平安基金ETF投资总监成钧看来，在估值方面，新能源汽车产业指数市盈率自去年底至今，出现了较大幅度的回落，如今已经回到了2020年6月的水平，市盈率仅52倍，处在历史低位。

　　他引用数据说，从行业基本面来看，今年一季度，新能源汽车产业指数成分股整体营收2787亿元，同比增长82%。从结构上来看，上游公司表现最好，营收增长111%；中游公司次之，增长78%；下游相对较弱，但也增长了59%。从归母净利润来看，一季度相关成分股同比增长159%。其中，上中下游的分化较为明显。上游净利润同比增速高达320%，中游和下游则基本持平。“由此可见，在过去一段时间内，由于原材料涨价，产业链的利润从下游向上游转移。不过，鉴于目前大多数整车厂商都进行了提价，表明中游电池厂商和整车厂商已经完成了价格调整，预计未来中游电池厂商的利润将会首先有所好转。”

　　多维度寻找持续成长公司

　　国投瑞银新能源的基金经理施成表示，全球经济出现复苏，对能源的需求仍会持续增加，他会继续选择未来有巨大成长空间的行业，其中长期受益于光伏、锂电、半导体等产能扩张的设备制造业有望保持较快的复合增速。新能源发电行业方面，预计2023年光伏行业内部不存在明显的产业链瓶颈，光伏制造成本将会再次迅速下降，因此，新能源发电的最大受益者可能会是储能行业。

　　农业汇理新能源主题基金经理邢军亮认为，成长板块在经历此前大幅调整后，当前交易拥挤度已回落至历史较低水平，科技成长仍是高质量发展的必然选择，未来重点看好“碳中和”背景下的新能源方向。从能源变革角度来看，“风光”是未来电力生产侧主力军，逐步迈向存量替代阶段。电动车方面，海外和国内上游资源开发进度均呈现出加速态势，同时新能源车潜在需求目前依旧强劲。当前，从个股估值与基本面、行业风险暴露程度、持仓集中度角度来看，已经进入了较好左侧配置期。

　　鹏华基金的基金经理闫思倩也表示，自去年底至今，新能源板块整体调整的时间和空间都已经相对充分，后续看好新能源相关领域投资机会，核心看好光伏板块、电动车(尤其是动力电池、汽车智能化)相关板块的投资机会。她会通过技术变化、供需环境、格局变迁及企业竞争力，寻找能够持续成长的公司。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：反弹急先锋！新能源基金迅速回血，崔宸龙、施成、曹春林“榜上有名”)

(责任编辑：92)

高额信用卡低门槛，1天下卡，免费申请>>

【免责声明】本站所载文章著作权归原作者所有，如有侵权请通过邮箱w3tool@geekdata.com联系我们。