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4位上半年绩优基金经理:怎么看新能源、医药、科技、顺周期、低估值的后市机会?

更新时间:2021-07-04 05:09:30 1299

  展望后市,上半年绩优基金经理们的看法有所分歧:有的看好新能源、生物医药;有的看好科技股;有的看好顺周期;有的看好低估值、低波动股。

  近日,多位上半年绩优基金经理发表了对后市的看法,包括上半年混合型基金业绩第1名的金鹰民族新兴的基金经理韩广哲,业绩第3名的金信稳健策略的基金经理孔学兵,业绩第4名的广发多因子的基金经理唐晓斌,名列前茅的广发价值领先的基金经理林英睿等4位基金经理。

  韩广哲:看好新能源、生物疫苗、CXO等细分行业

  金鹰基金权益投资部总经韩广哲认为,A股市场下半年可能有望延续结构性行情,新能源(如电动车、光伏等)、生物疫苗、CXO等细分行业仍可能存在较好的行业景气度与发展趋势,相关领域领先公司的盈利情况有望保持较好表现,因而可能继续受到较高关注。同时,也需注意公司盈利增速与动态估值水平的匹配程度。

  韩广哲指出,全球与宏观方面在下半年还有一些不确定性。

  首先,新冠疫情的防控情况需要持续跟踪,随着接种疫苗的比例持续提高,主要经济体在疫情控制后的复苏态势可能较好,但也要关注病毒变异后传播力增强的情况。

  其次,由于2020年疫情之后多国政府都推出了流动性宽松措施,经验来看,流动性宽松带来的通胀水平抬升情况需要重点关注,而宽松政策回归正常化的预期可能对股票市场带来阶段性冲击。

  最后,宏观不确定性预期在资本市场中的反应程度,需要持续跟踪,做好投资应对。

  孔学兵:科技成长处于历史性繁荣阶段

  金信基金投资部董事总经理、基金经理孔学兵表示,他会坚持理性分析价值、深度挖掘成长,通过对产业趋势、竞争优势与估值性价比三个维度的综合判断,来进行科技成长投资。

  孔学兵表示,以半导体产业链为代表的科技成长领域目前正处于历史性繁荣阶段,而估值却处于历史30-40%分位,景气度与估值水平的“剪刀差”处于历史性最高水平。

  从一季报来看,57家半导体产业链公司,在去年高基数基础上,有43家实现了同比翻倍以上增长,股价表现与业绩趋势的持续背离,当市场环境出现变化时,可能就会带来关注度的上升,市场资金结构的再平衡,这可能是这波反弹的重要诱因。

  展望后市,孔学兵表示:预计国产的替代仍旧是2021年国内半导体产业发展主线;而半导体行业2021年实现20%以上业绩增速应该是大概率事件;此外,从IC设计到晶圆制造到封装测试,量价齐升成为全球性普遍现象。

  “我们预计全球半导体产能紧张的局面会延续至2022年。”孔学兵说。

  唐晓斌:看好顺周期

  广发基金成长投资部基金经理唐晓斌表示,“经济是有韧性的,虽然国内经济复苏出现放缓的迹象,但是海外需求一直保持比较好的状态。而且,随着海外疫苗接种率提升,海外复苏的链条比较确定,对大宗商品的带动明显。”

  唐晓斌仍然看好周期板块的机会。他以动力煤、电解铝的价格为例,假设价格维持在比较合理的水平,相关企业的利润仍然会有较好的表现,业绩处于环比加速的阶段。

  唐晓斌指出,很多人认为周期板块属于“短久期”资产,市场不愿意给这类公司较高的估值,但“如果企业盈利的持续性或者价格的持续性比预期要好,企业的估值或有比较明显的修复”。

  因而,唐晓斌仍然相对看好顺周期的公司。

  林英睿:选择配置低估值、低波动的标的

  广发基金价值投资部基金经理林英睿提示,今年的A股投资,需要注意分散大盘成长风格的波动风险,这类标的过去两年呈现低波动的特点,但今年以来这些公司的波动率大幅上升,叠加高估值百分位,他们的性价比相对前两年明显下降。在组合管理上,他会倾向选择配置一些低估值、低波动的标的。

  具体来看,银行和航空是他目前相对看好的行业。从盈利能力和估值水平来看,银行板块中能找到不错的标的。而航空属于疫情受损的行业,随着全球疫苗接种率提升,航空需求迅速回升,但供给增长缓慢,企业的盈利能力有望大幅改善。

(文章来源:21世纪经济报道)

(原标题:4位上半年绩优基金经理:怎么看新能源、医药、科技、顺周期、低估值的后市机会?)

(责任编辑:DF010)

本文关键词:基金 估值 经理 看好 周期 科技 

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