周期领涨白酒熄火 分歧中的A股将如何演绎？（一周热门主题基金盘点6.28）

　　上周(6月21日~6月25日)上证综指周涨跌幅为2.34%%，收报3607.56点，从行业主题指数涨跌幅看，各行业指数涨跌不一。煤炭采选板块涨幅领先，周涨幅为5.63%，化纤行业紧随其后，周涨幅为5.41%

　　煤炭采选主题基金高居本周榜首，周涨幅为5.63%。煤炭采选主题基金中，中融中证煤炭指数(LOF)周涨幅最高，达到6.71%。

　　周五伴随券商股连续拉升，沪指收复3600点。上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨2.34%、2.88%、3.35%。机构认为，短期情绪驱动的行情逻辑仍在延续中，局部题材及板块的机会仍然存在。建议投资者保持适当仓位，捕捉阶段机会。

　　近10周热门行业已用不同颜色标出，具体情况如下：

　　1、煤炭采选——周上涨5.63%

　　行情分析：6月25日，受业绩预喜影响，美锦能源一字涨停带动煤炭板块相关个股跟涨。煤炭板块放量高开高走，大涨2.76%，创近3年半来新高。煤炭板块在今年一季度均实现净利润大幅增长，金能科技、潞安环能、山西焦化、中煤能源、永泰能源、陕西黑猫6只个股净利润均在翻倍以上。六月以来，煤炭板块涨幅居前，16只概念股平均累计上涨12.73%。

　　信达证券指出，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭板块正当时。全面看多煤炭板块，继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇。

　　优选基金：中融中证煤炭指数(LOF)；招商中证煤炭等权指数(LOF)

　　2、CRO——周上涨4.74%

　　行情分析： 国金证券指出，疫情或将加速全球产业转移(包括CXO和API板块)；国内外需求旺盛；全年来看，药物发现CRO、临床前CRO和小分子CDMO保持高增长，临床CRO和海外业务板块恢复性增长，拉动CXO整体增速小幅提振。国内医药创新趋势来看，未来5年将逐渐进入临床后期开发和落地兑现阶段，CDMO和临床CRO细分行业或将迎来国内需求爆发。

　　中信证券指出，第五批带量采购拟中选结果显示采购药品价格平均降幅56%，总体符合市场预期。注射剂成为主力剂型，竞争厂家多的品种降价幅度大。外资药企拟中选品种明显增多，国内头部药企仍是集采主力。多个大品种竞争格局即将发生改变，进口替代有望加速。预计带量采购对未来市场冲击边际减小，创新研发将成药企发展核心。

　　优选基金：广发中证医疗指数(LOF)；中欧医疗创新股票A

　　3、白酒——周下跌0.35%

　　行情分析：近期白酒股遭遇大幅调整。6月是白酒销售淡季，酒企基本面也没发生大变化，大阴线却接连不断。从白酒概念指数走势图来看，该指数在6月7日上摸到区间高位，在6月8日砸出一根大阴线后，随即震荡下行，截至6月25日收盘累计区间最大跌幅超过了13%。

　　景顺长城基金副总经理、景顺长城新兴成长基金经理刘彦春表示，年初以来，金融体系资金充裕，但实体经济融资收紧，基建投资增速下行，相关产业链呈现“周期触顶”特征。“白酒行业本身具备周期属性，因此在信用持续紧缩过程中，估值阶段性地承受压力，是可以理解的。”

　　“历经阶段性调整后，从估值角度看，信用收缩最快的阶段已过去，实体经济相关板块估值收缩，也将接近尾声。白酒行业主要企业的经营层面没有问题，疫情考验下，优势企业竞争力进一步增强，增长可预见性会进一步提高。伴随着盈利增长以及估值修复，头部白酒企业投资价值，相对明确。”刘彦春说。

　　优选基金：招商中证白酒指数(LOF)A；国泰国证食品饮料行业(LOF)

(责任编辑：DF519)

本文关键词：煤炭 白酒 板块 基金 指数 主题 

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