还在市场波动中犹豫不决？基金投资如何才能不纠结？
更新时间：2021-06-23 13:47:22 1214
近期，A股重启震荡模式，赚指数不赚钱的行情，不少基金投资者表示心累。股市大跌时，纠结要不要抄底，买早了会有浮亏，买晚了又会错失良机。等到股市大涨时，纠结要不要追涨，后悔当初买少了，想追加又怕买在高位。
基金投资总是犹豫纠结，这种症状的投资者，其思维过程可以上演一部跌宕起伏的心理剧。
因为犹豫不确定，所以会导致决策上的失误。一味犹豫和徘徊，往往容易错过最佳时机。那么，基金到底怎么投才能摆脱纠结症？
一、买基篇：买什么？何时买？买多少？
当我们准备进行基金投资时，我们必然会面临这样一些问题：选什么基金好呢？在哪个渠道买妥当？什么时候买合适？买哪家公司的靠谱？为什么要买这只基金？具体怎么操作呢？这么多问题，到底该怎么解决？
第一，考虑当前的基本面、政策面、资金面等市场因素。如果市场基本面趋势向上，政策面有各种扶持政策，场外资金也在持续进场，那么即使当前估值处于相对高位，未来的盈利也有较大可能消化当前的高估值，市场依然存在上涨空间。
第二，考虑行情的发展阶段。在投资界有两种截然不同的投资方法，一种是顺势交易，也就是在上涨初期买入、在下跌初期离场，不用预测股市什么时候到顶，也不会去预测什么时候掉头下跌，只用等待市场趋势出现后再去操作。另一种是逆向交易，也就是咱们常说的“别人恐惧时我贪婪”，当股市还在下跌的时候，从估值、资金、政策等角度判断，认为市场已经有了足够的吸引力，就选择买入，并在判断市场可能快见顶的时候卖出。总体而言，逆势布局对投资者的专业性以及心理承受能力要求都比较高，投资收益也可能更高；顺势投资相对较简单，不过也要综合考虑市场行情和自身风险承受能力。
此外，权益基金还有两种比较通用的择时方法：一是回撤买入法。牛市中优秀权益基金的涨跌往往具有连续性，当基金净值连续回撤到其周或者月的同类排名的后1/2甚至后1/3时，此时买入可能会买到一个相对低位；二是启动买入法。对于看好的绩优基金，如果没有把握能够找到“抄底”的机会，可以考虑在基金开启连续上涨阶段的第二天或第三天买入。
对于买什么，主要还是根据自己的风险偏好进行选择，对于基金经理的选择，可以参考3-5年完整业绩和回撤情况，结合市场的变化来看他是否公平对待所有产品。另外要了解基金经理的投资理念，看看和自己的理念和资金安排是否符合。
对于买多少，这个问题因人而异，不好一概而论。但是有个总的原则，别买太多，买太多会让自己心态变化，千万别影响到自己的心态，最好用闲钱，作为你现金和固定收益理财的一个补充。
二、投基篇：基金跌了怎么办？基金赚了要不要卖？
首先，要认识到权益类或者偏股基金亏损是正常的。市场中的机会，很多都是通过回调产生的，下跌的过程中，一方面可以把意志不坚定的资金甩出去。另外一方面，能不断的给场外的资金创造入场的机会。
其次，长期来看股市具有10%到13%的年化收益率，但这不代表每年的收益率都完全相同。有些年份，收益能达到40-50%甚至更高的，有些年份收益会很低甚至亏损。能否接受亏损，能否拿得住是能否获得更高收益的关键。
最后，要理性分析亏损的性质：正常的亏损应当接受，不正常的亏损(如大幅跑输市场、基金管理人不负责任等)就要果断的赎回止损。一个比较理性且可接受的目标，是在长期内获取令人满意的收益。在获取长期收益的路上，做好基金组合投资，做好配置，一些收益一般的产品，绝对不会令你伤筋动骨。如果受了亏损便难以入眠，或者说明你承担的风险真的高了，或者要锻炼心理素质，使得自己的风险神经更强壮些。
买基金不要有太多成本情结，暂时的亏损并不是你卖出的理由，暂时的盈利也不是，我们要站在投资目标的基础上来判断，投资基金前最好给自己设定一个预期收益，比如赚15%、20%，如果达到了预期收益，最好就不要因为好高骛远而继续持有，可以选择分批卖出止盈并保留部分仓位，以防止错过后面的上涨。
另外，大家在卖出之前不妨考虑一下，目前资产配置的情况是否合理？比如说，由于去年权益基金收益很好、市值大增，导致自己的资产配置中权益基金的占比过高，但是后来市场如果有震荡趋势，那么不妨考虑适当减少权益基金配置、增加一些固收+类基金，做到进可攻退可守。
总之，“理性赎回、优胜劣汰。”对优秀的基金经理和产品，不因涨多了就赎回，也不因大盘下跌的回撤而离场；对不具备上涨潜力的基金，不因亏损而继续期待反弹，而应果断赎回切换更优秀的产品。
三、定投篇：投多少好？亏了/赚了还要不要继续？
由于人性的贪婪和恐惧，在投资中导致越跌越不敢买，越涨越追着买；买高了又怕套住，不买又怕涨上去；对于投资者常常左右为难，不知如何是好。
基金定投的策略恰恰是反人性的，可以规避心理因素的影响，可以说任市场如何震荡调整，只要你有耐心坚持，不仅会带来较好的投资回报，而且通过你的获利周期，对于掌握市场规律也会积累一定经验，在投资心态上也会更加成熟。
那么定投时间多久为好？答案是不宜过长、不宜过短。
时间过长，拉低持仓成本的效果变差，降低收益体验。因为定投的意义是为了均摊成本，如果累计资金量已经非常大了，继续定投起到均摊成本的作用是微乎其微的。
时间过短，市场没有经过充分震荡，定投很可能起不到均摊成本的效果。
所以，定投也要学会设置止盈点，适时退出，锁定已有收益。当然，不同的定投策略，会有不同的止盈方法。比如目标止盈法、最大回撤止盈法、估值止盈法等。
定投是一种纪律投资，通过强制性的执行来管住自己追涨杀跌的手。既然给自己设定了投资纪律，就要严格遵守。定投是一种理财方式，大家不要去奢求能够买在最低点、或者卖在最高点。坚定目标，知足常乐，这样才有机会获得更可观的回报。
四、摆脱纠结的正确投资方式
1、理性看待市场，做好风险防控
股神巴菲特曾说“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”，在市场震荡时，大家要学习投资大师的“逆向思维”，冷静看待，切勿追涨杀跌。
如果手上还有短期(比如3—6个月)不用的闲钱，可以逢低布局。同时，还要提醒各位投资者在进行投资操作时，要考虑清楚自己的风险承受能力和投资目标。对于有一定风险承受能力、能够持有较长时间的投资者，面对市场震荡，保持长线投资心态，逢低布局配置优质资产，待A股反弹时可以获得理想的长期收益。
2、坚持定投，分批入场摊薄成本
投资最怕高位被套，但定投更擅长爬坑。市场反复震荡虽然令人心神不宁，但是换个角度来想，股市下跌可能是我们难得捡便宜筹码的好时机。在低位获得的筹码越多，建仓成本就越低，当上涨周期来临的时候，可以获得更多超额收益。同时，定投可以发挥淡化择时、分散风险的优势，让投资者的情绪更稳定。
3、做好资产配置，分散风险
不管市场如何纷纷扰扰，做好自己的资产配置才最重要。在投资时做好一定比例的股债配置，债券是有效规避股市波动的稳健资产之一，配置有机会降低投资组合的整体波动性。运用“核心+卫星”投资策略。核心基金是最好长期不动的，卫星基金是可以变动的，一般情况下核心基金是要长期持有的，卫星基金是中短期持有的思路。
总之，准确预测市场很难，很多时候不知道明天是会吃肉还是挨打。守住初心、放眼长远或许才能让我们在涨涨跌跌的行情中走得更远。
(文章整理自长信基金、申万菱信基金、中泰证券资管、华夏基金、中银国际证券资管)
(责任编辑：DF519)
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