如何构建适合自己的基金组合？简单4步快速上手

　　今天小编教大家如何组建自己的基金组合：

　　1、确定预期收益率以及能接受的最大回撤

　　在开始构建基金组合之前，我们首先要想清楚两个问题：预期收益率是多少？能接受的最大亏损是多少？

　　这两个问题非常重要，直接决定了我们后续的选基。

　　在设定预期收益率时，先问问自己，能不能接受同等程度的亏损？

　　如果不能，那就降低预期收益率。

　　这里有一个很好的方法，那就是根据自己能接受的最大亏损，来确定预期收益率。

　　举个例子，假如小编最多能够承受20%的亏损，那预期收益率就可以设置为20%，甚至更低。

　　2、确定组合的股票仓位

　　我们要认清一个点，想要提高收益，就必须加入以股票为代表的风险资产。

　　过去15年，中证全债指数的年化收益率为4.32%，想要通过纯债基金(只投资债券的基金)实现年化20%收益率，那基本是不可能的。

　　那年化收益率与股票仓位具体是什么关系呢？

　　小编看了一下全市场的基金，过去10年年化收益超过20%的基金共有70只。

　　季报数据显示，这70只基金过去4个季度的平均股票仓位最低值为71%，最高值为95%，其中97%的基金平均股票仓位在75%以上。

　　年化收益超10%的基金有424只，98%的基金过去4个季度平均股票仓位在60%以上。

　　这些数据可以给我们很好的参考。

　　假如你的预期收益率是年化20%，那构建的组合的股票仓位最好不宜低于75%；

　　如果预期年化收益率是10%以上，那股票仓位可以稍微降低一些，如60%。

　　不过，有些优秀的基金能够做到以50%甚至40%的股票仓位实现超过10%的年化收益率，这些基金就需要大家精心挑选出来啦~

　　3、挑选基金

　　确定了大致的股票仓位，那就可以开始根据“核心+卫星”策略来构建组合了。

　　核心跟卫星的比例是多少呢？

　　这个没有一个统一的标准，由投资能力、对后市的看好程度等因素来决定。

　　投资能力一般、感觉自己把握不准后市，那就可以提高“核心基金”的比例，如设置为80%；

　　反之，则可以降低“核心基金”的比例，如60%。

　　1)、“核心基金”：1-2只全市场均衡配置型基金

　　“核心基金”是整个基金组合的主力军，基本决定了基金组合的收益率水平。

　　在这里，小编只想提醒一个点：那就是选“核心基金”的时候，一定要看这只基金的股票仓位，是否与我们在第二步确定的仓位一致。

　　举个例子，还是20%的目标收益率，那“核心基金”的股票仓位以75%以上为佳。

　　如果仓位太低，如50%，那可能就很难实现目标收益率了。

　　2)、“卫星基金”：①行业主题型基金，不宜超过3个；②纯债基金，1个即可

　　行业主题型基金可以帮我们把握市场阶段性的机会，增强组合收益率。

　　例如，我们看好医药行业的投资机会，那就可以配置医药主题基金。

　　值得注意的是，很多行业主题型基金更适合波段操作，所以对投资能力的要求会高很多。

　　同时，行业主题型基金股票仓位都在90%以上，波动大，很多人不一定承受得了。

　　这时候，纯债基金就发挥作用了。

　　具体行业主题型基金跟纯债基金的比例是多少，可以参考我们在第二步确定的股票仓位。

　　还是举例子。

　　小编根据自己的目标收益率和能接受的最大亏损，推断出组合的股票仓位大概为60%。

　　那么行业主题型基金跟纯债基金的比例可以维持在6:4，保证组合的股票仓位也在60%的水平。

　　可能有小伙伴会问，为什么没有按照大盘/中盘/小盘，或者成长/价值来进一步划分呢？

　　原因很简单，其实对大多数基民来说，是很难区分一只基金的风格的。

　　从可操作的角度看，以全行业配置型基金为核心，以行业主题型基金+纯债基金为卫星的方法更容易上手。

　　4、定期检视，每年一次动态再平衡

　　构建完组合之后，并不意味着就一直趴着不动了。

　　我们不仅需要定期检视基金的表现，优胜劣汰，还可以通过“动态再平衡策略”进一步提高组合收益率。

　　OK，我们来总结一下构建基金组合的步骤：

　　确定预期收益率以及能接受的最大回撤

　　确定组合的股票仓位

　　按照“核心+卫星”策略挑选基金，以全行业配置型基金为核心，以行业主题型基金+纯债基金为卫星

　　定期检视+动态再平衡

　　每年调整一次即可，将基金组合的股债比例人工调整成一开始设定的比例，间接实现“低买高卖”，提高收益率。

（文章来源：广发基金）

(责任编辑：DF528)

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